La vivienda, en este contexto, no va a abaratarse. El encarecimiento del crédito reduce la capacidad de compra de quienes necesitan hipoteca, pero no reduce los precios de los inmuebles, porque la oferta sigue sin responder a la demanda. Lo que se reduce es el número de personas que pueden acceder al mercado
Entre enero y marzo de este año, 3.328 familias iniciaron un proceso de ejecución hipotecaria sobre su vivienda habitual. Son 923 más que en el mismo periodo del año anterior. La cifra es la más alta para un primer trimestre desde 2022, y no hay forma de leerla que no duela. Porque no hablamos de segundas residencias ni de inmuebles de inversión: hablamos de la casa donde se duerme, donde crecen los hijos, donde se guarda todo lo que una familia tiene.
El Gobierno estudia la posibilidad de buscar alternativas a los índices de referencia que usa el sector financiero para los créditos a tipo variable. La iniciativa ya fue impulsada por Sumar mediante una proposición no de ley que el Congreso tumbó a finales de abril, con el voto en contra del PSOE, el PP y Vox. Ahora, la Secretaría General del Tesoro ha incluido la pregunta en una consulta pública sobre transparencia bancaria que estará abierta hasta el 19 de junio: ¿Considera necesario modificar el listado de índices de referencia oficiales?
Las entidades financieras llevan años aplicando una estrategia bien diseñada frente a las reclamaciones de sus clientes: litigar. No porque crean que van a ganar —en muchos casos saben perfectamente que las cláusulas son abusivas—, sino porque el propio proceso es ya una victoria para ellos. Un particular que se enfrenta a un banco tiene en su contra el tiempo, el dinero y los recursos jurídicos ilimitados del sector financiero. Los bancos cuentan con departamentos legales enteros dedicados exclusivamente a estos pleitos. El cliente tiene, con suerte, un abogado de turno y los ahorros que no quiere gastar en honorarios y costas.
El plazo medio de los préstamos se mantuvo en 25 años. En cuanto a la modalidad, el 63,8% de las hipotecas se firmó a tipo fijo frente al 36,2% a tipo variable, una distribución que refleja la preferencia mayoritaria por la certidumbre en un contexto de tipos aún moderados pero con perspectivas inciertas. El tipo de interés medio al inicio fue del 2,83% para las de tipo fijo y del 2,86% para las variables, una diferencia mínima que explica en parte por qué tantos compradores siguen optando por blindarse ante posibles movimientos del Banco Central Europeo.
El análisis del Banco de España detecta que estas medidas provocarían efectos distintos según el grupo de edad. El más llamativo: retrasarían la compra de vivienda entre los jóvenes e incrementarían su gasto en alquiler, además de reducir su consumo y forzarles a un mayor ahorro. Un efecto colateral nada menor para una generación que ya acumula las mayores dificultades de acceso a la vivienda.
Que el banco central no suba tipos no significa que el euríbor se quede quieto. El índice de referencia más utilizado en las hipotecas variables cotiza hoy en tasa diaria en el 2,848%, un nivel que no se veía desde septiembre de 2024. La razón es que el euríbor no anticipa lo que el BCE ha hecho, sino lo que el mercado cree que va a hacer.
En línea con esta evolución, los datos de año móvil también apuntan en la dirección correcta. El consumo acumulado entre abril de 2025 y marzo de 2026 se elevó a 16.958.939 toneladas, un crecimiento del 11,8% respecto al periodo anterior.
El Tribunal de instancia civil de Reus plaza n.º 2 ha declarado la abusividad de la cláusula IRPH Cajas en un préstamo hipotecario formalizado el 1 de marzo de 2001, ordenando la sustitución del índice por Euribor desde el origen del contrato y la devolución de las cantidades cobradas de más.
se espera que en el futuro no se alcancen los porcentajes actuales de hogares propietarios, aunque pasen los años. La proporción de propietarios entre menores de 35 años es ya muy pequeña, y las condiciones de mercado —precios al alza, salarios contenidos, endurecimiento del crédito— no permiten ser optimistas.
