{"id":58289,"date":"2026-10-27T21:01:50","date_gmt":"2026-10-27T20:01:50","guid":{"rendered":"https:\/\/www.aquimicasa.net\/blog\/?p=58289"},"modified":"2026-10-27T21:01:50","modified_gmt":"2026-10-27T20:01:50","slug":"fuerte-disminucion-de-las-solicitudes-de-hipoteca-en-europa","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.aquimicasa.net\/blog\/economia\/credito-hipotecario\/fuerte-disminucion-de-las-solicitudes-de-hipoteca-en-europa\/","title":{"rendered":"Fuerte disminuci\u00f3n de las solicitudes de hipoteca en Europa"},"content":{"rendered":"

Los bancos de la zona euro llevaban meses advirti\u00e9ndolo con la boca peque\u00f1a, y ahora lo dicen con n\u00fameros. La demanda de hipotecas se desploma en toda la eurozona<\/strong>, y Espa\u00f1a encabeza la ca\u00edda<\/strong> con una contundencia que deber\u00eda hacer saltar m\u00e1s de una alarma en el sector inmobiliario. Quien todav\u00eda pensaba que el mercado de la vivienda era inmune a todo, que vaya buscando otro argumento.<\/p>\n

El BCE y el Banco de Espa\u00f1a registran una fuerte contracci\u00f3n de las solicitudes de hipoteca el tercer trimestre<\/strong><\/h2>\n

La \u00faltima Encuesta sobre Pr\u00e9stamos Bancarios del Banco Central Europeo<\/strong>, realizada entre 159 entidades<\/strong> de la zona euro, confirma que el tercer trimestre ha tra\u00eddo la mayor ca\u00edda de solicitudes hipotecarias desde el verano de 2023<\/strong>. El saldo neto de bancos que detectaron un descenso de la demanda se sit\u00faa en el 27%<\/strong>, frente al 15%<\/strong> del trimestre anterior y muy lejos del 12%<\/strong> que las propias entidades hab\u00edan previsto. Es decir, los bancos no solo se han encontrado con menos clientes, sino que ni siquiera supieron calcular cu\u00e1ntos iban a perder. El Banco de Espa\u00f1a<\/strong>, por su parte, eleva el dato nacional al 40%<\/strong>, la peor ca\u00edda trimestral de los \u00faltimos tres a\u00f1os.<\/p>\n

La situaci\u00f3n en los diferentes pa\u00edses europeos<\/strong><\/h2>\n

El mapa europeo no es homog\u00e9neo, pero casi. Alemania registra una ca\u00edda del 37%<\/strong> y Francia del 25%<\/strong>, mientras que Italia se mantiene estable<\/strong>, convertida en la rara avis de un continente donde pedir una hipoteca se ha vuelto un ejercicio de valent\u00eda o de necesidad. Las grandes econom\u00edas del euro, motor tradicional del cr\u00e9dito a la vivienda, est\u00e1n pisando el freno a la vez, lo que da una idea de que no estamos ante un problema local, sino ante un cambio de ciclo en toda regla.<\/p>\n

La contracci\u00f3n en Espa\u00f1a supera la media europea<\/strong><\/h2>\n

Espa\u00f1a, siempre tan dada a destacar, vuelve a hacerlo por el lado equivocado. El 40% de saldo neto frente al 27% europeo<\/strong> y al 30% del trimestre anterior<\/strong> dibuja una ca\u00edda m\u00e1s profunda y m\u00e1s r\u00e1pida que en el resto de la eurozona. Y aqu\u00ed conviene recordar un detalle que lo cambia todo: en nuestro pa\u00eds una gran parte de las compraventas de vivienda se financian con hipoteca<\/strong>. Cuando el grifo hipotecario se cierra, el mercado no se ralentiza, se atasca. La contracci\u00f3n afecta a todos los segmentos del cr\u00e9dito, pero es en la compra de vivienda donde el golpe es m\u00e1s intenso.<\/p>\n

Las causas de este descenso de solicitudes de hipoteca<\/strong><\/h2>\n

El BCE se\u00f1ala tres culpables, y ninguno sorprende. El primero, la evoluci\u00f3n de los tipos de inter\u00e9s<\/strong>, que por tercer trimestre consecutivo presionan a la baja la demanda. El organismo subi\u00f3 en septiembre el precio del dinero 25 puntos b\u00e1sicos<\/strong>, dejando la facilidad de dep\u00f3sito en el 2,5%<\/strong>, tras otra alza en junio, para frenar una inflaci\u00f3n alimentada por la guerra en Oriente Pr\u00f3ximo<\/strong> y un petr\u00f3leo por encima de los 110 d\u00f3lares<\/strong>. El segundo, la menor confianza del consumidor<\/strong>, que mira su n\u00f3mina, mira los precios y decide esperar. Y el tercero, el empeoramiento de las perspectivas del mercado inmobiliario<\/strong>. Resulta curioso que sea precisamente el BCE quien enumere como causa principal la decisi\u00f3n que \u00e9l mismo ha tomado, pero as\u00ed funciona la pol\u00edtica monetaria: primero se aprieta y luego se constata el dolor.<\/p>\n

La actuaci\u00f3n bancaria este tercer trimestre<\/strong><\/h2>\n

Los bancos, eso s\u00ed, no se han quedado de brazos cruzados. El 39% neto de las entidades encareci\u00f3 las hipotecas<\/strong> durante el trimestre. No endurecieron de forma generalizada los requisitos de solvencia o capacidad de pago, pero s\u00ed subieron el precio, que es la manera m\u00e1s elegante de decir que no sin decirlo. Adem\u00e1s, las solicitudes rechazadas aumentaron un 5% neto<\/strong>, por encima del promedio hist\u00f3rico del 4%<\/strong> desde 2015. M\u00e1s all\u00e1 de la vivienda, la banca tambi\u00e9n ha endurecido el cr\u00e9dito a empresas (9%)<\/strong> y al consumo (14%)<\/strong>, alegando una mayor percepci\u00f3n de riesgo<\/strong>, la incertidumbre geopol\u00edtica y la evoluci\u00f3n de la morosidad.<\/p>\n

Las consecuencias m\u00e1s inmediatas<\/strong><\/h2>\n

Con menos hipotecas, menos compraventas. As\u00ed de simple. Lo que se anticipa es una fuerte contracci\u00f3n del mercado inmobiliario en el \u00faltimo trimestre del a\u00f1o<\/strong>, con compradores que aplazan decisiones, operaciones que no llegan a firmarse y vendedores que empiezan a descubrir que el precio pedido y el precio posible no siempre coinciden. Las inmobiliarias, que ya notaban m\u00e1s visitas que firmas, van a comprobar que el cuello de botella no est\u00e1 en el inter\u00e9s por comprar, sino en la capacidad de financiarlo. Y ya veremos que va pasando con los precios, que llevan demasiado tiempo subiendo sin parar. El mayor problema llega para la obra nueva que tiene menos facilidad de ajuste al repercutir unos coste que ya ha pagado. Para la segunda mano, y eso que al propietario le duele ajustar, como a todos, la situaci\u00f3n es menos complicada y se trata de ganar menos. El problema puede surgir por un \u00abtonto el ultimo\u00bb que precipite las bajadas.<\/p>\n

El futuro cercano en el mercado hipotecario y la respuesta bancaria<\/strong><\/h2>\n

Y lo peor, seg\u00fan los propios bancos, est\u00e1 por llegar. Para el cuarto trimestre, las entidades de la eurozona prev\u00e9n una ca\u00edda neta de la demanda del 36%<\/strong>, con Francia<\/strong> apuntando a un desplome del 88%<\/strong>, solo comparable con el registrado a finales de 2022. En Espa\u00f1a<\/strong>, el sector financiero espera un descenso del 30%<\/strong>. Por el lado de la oferta, se anticipa un endurecimiento de los criterios de concesi\u00f3n del 10%<\/strong> y de las condiciones espec\u00edficas de las hipotecas cercano al 16%<\/strong>, cuatro veces m\u00e1s que en el trimestre anterior. La iron\u00eda es evidente: el \u00faltimo trimestre sol\u00eda ser el momento de las ofertas agresivas para cumplir objetivos comerciales. Este a\u00f1o, quien espere gangas en diciembre puede acabar esperando sentado. El mensaje de la banca es claro: hipotecas m\u00e1s caras, m\u00e1s exigentes y para menos gente.<\/strong><\/p>\n<\/div><\/div>