El mercado hipotecario en España experimentó un notable incremento en septiembre de 2024. Según los datos del Instituto Nacional de Estadística (INE), el número de hipotecas constituidas sobre viviendas fue de 41.306, lo que representa un aumento del 33,9% respecto al mismo mes del año anterior. Este crecimiento pone de manifiesto la demanda latente que esperaba una relajación en la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), tras varias subidas de tipos en los últimos años.

Hipotecas: una visión general del crecimiento

En septiembre de 2024, el importe medio de las hipotecas constituidas alcanzó los 150.528 euros, un 4,5% más que en septiembre de 2023. No obstante, si se analiza el importe medio de las hipotecas sobre el total de fincas inscritas en los registros de la propiedad, este disminuyó un 5,2%. Este comportamiento desigual refleja cómo las zonas urbanas tensionadas, como Madrid y Barcelona, están impulsando la subida de precios, mientras que las áreas rurales muestran una tendencia más estable.

Datos clave de las hipotecas constituidas en septiembre 2024

  • Fincas hipotecadas: 51.935 (+34,9% interanual)
  • Capital prestado: 8.903 millones de euros (+23,4% interanual)
  • Hipotecas sobre viviendas: 41.306 (+33,9% interanual)
  • Capital prestado para viviendas: 6.217 millones de euros (+39,9% interanual)

El aumento más significativo se dio en las fincas urbanas, que concentraron el 98% de las operaciones con un capital prestado de 8.718 millones de euros, mientras que las fincas rústicas representaron solo una fracción del total.

Tipo de interés hipotecario: las preferencias cambian

El tipo de interés medio para las hipotecas constituidas sobre viviendas en septiembre fue del 3,14%, con un plazo medio de 25 años. Este dato resalta la diferencia entre las hipotecas a tipo fijo y las variables:

  • Hipotecas a tipo fijo: el 61,4% del total, con un tipo de interés medio del 3,30%.
  • Hipotecas a tipo variable: el 38,6% restante, con un tipo de interés medio inicial del 2,92%.

Evolución del tipo de interés

Las hipotecas a tipo fijo siguen siendo mayoritarias, pero la tendencia podría cambiar en los próximos meses debido a la evolución del euríbor, que ha comenzado a estabilizarse tras las bajadas de tipos del BCE.

Hipotecas con cambios registrales: un repunte de las novaciones

El número de hipotecas con modificaciones en sus condiciones también experimentó un crecimiento significativo. Las novaciones (cambios dentro de la misma entidad financiera) aumentaron un 40% en comparación con septiembre de 2023, mientras que las subrogaciones al deudor y al acreedor cayeron un 58,6% y un 76,8%, respectivamente.

Cambios registrales en septiembre 2024:

  • Total de hipotecas modificadas: 11.519 (+15,7% interanual)
  • Novaciones: 10.954 (+40% interanual)
  • Subrogaciones deudor: 159 (-58,6% interanual)
  • Subrogaciones acreedor: 406 (-76,8% interanual)

El 77% de las modificaciones estuvieron relacionadas con cambios en los tipos de interés, lo que refleja el impacto de la fluctuación del mercado financiero en las decisiones de los titulares hipotecarios.

Hipotecas por comunidades autónomas: Galicia lidera el crecimiento

El comportamiento del mercado hipotecario no fue homogéneo en todas las comunidades autónomas. Galicia (+73,7%), Extremadura (+55,6%) y La Rioja (+50,3%) lideraron las subidas en la constitución de hipotecas sobre viviendas en septiembre de 2024.

Por otro lado, las comunidades que registraron aumentos más moderados fueron:

  • Comunidad de Madrid: +19,6%
  • Cataluña: +28,6%
  • Comunidad Valenciana: +29,1%

Este crecimiento generalizado, aunque desigual, indica una recuperación del sector inmobiliario en todo el país, con especial incidencia en regiones que históricamente han tenido menor tensión en sus mercados de vivienda.

El mercado hipotecario en transformación

Los datos de septiembre de 2024 muestran un mercado hipotecario en plena transformación, impulsado por la relajación de las políticas del BCE. Aunque las hipotecas a tipo fijo siguen dominando, las variables podrían ganar terreno en los próximos meses si el euríbor continúa su estabilización.

Además, el aumento de las modificaciones hipotecarias y la reactivación de las operaciones en casi todas las comunidades autónomas reflejan un contexto de mayor dinamismo en el sector. Si bien el crecimiento en las grandes ciudades sigue marcando la pauta, regiones como Galicia o Extremadura empiezan a destacar como focos de interés para compradores en busca de mejores condiciones y rentabilidad a medio plazo.

¿Será este el inicio de una nueva etapa para el mercado hipotecario en España? Los próximos meses serán clave para confirmar si esta tendencia se consolida o si la incertidumbre macroeconómica volverá a alterar el rumbo del sector.