El mercado hipotecario español ha vuelto a mostrar signos de aceleración durante el mes de septiembre, consolidando una tendencia alcista que ya suma quince meses consecutivos. Los últimos datos publicados por el Instituto Nacional de Estadística reflejan un incremento significativo en la concesión de préstamos para la compra de vivienda, situando este mes como el mejor septiembre desde 2010. En un contexto marcado por la incertidumbre financiera, la inflación persistente y la evolución del euríbor, este crecimiento se convierte en un indicador clave para comprender la dinámica actual del mercado inmobiliario y su influencia sobre el consumo y el acceso a la vivienda.

Según el INE, el número de hipotecas sobre viviendas aumentó un 12,2% interanual, alcanzando las 46.120 operaciones, la cifra más elevada desde octubre del año pasado. Este avance supera ampliamente el incremento registrado en agosto y confirma la robustez de la demanda, pese a las dificultades económicas que aún afrontan gran parte de los hogares. Paralelamente, el importe medio de las hipotecas creció un 14,1%, situándose en 171.612 euros, lo que evidencia una subida del precio medio de la vivienda financiada y una mayor disposición del mercado crediticio a conceder préstamos de mayor cuantía.

El número de hipotecas sobre viviendas aumentó un 12,2% interanual en septiembre

El aumento del 12,2% marca un ritmo de crecimiento que no se veía en septiembre desde hace más de una década. Con 46.120 hipotecas registradas, el mercado recupera niveles previos a los años de pandemia y confirma la actividad sostenida en la compra de viviendas. Este comportamiento se ve impulsado, en parte, por el interés de muchos compradores en cerrar operaciones antes de posibles repuntes en los tipos de interés durante los próximos meses. Además, la cifra se enmarca en un acumulado anual positivo, ya que en los nueve primeros meses del año las hipotecas sobre viviendas han aumentado un 21,4%, un crecimiento que refleja la fortaleza de la demanda y el papel central de la vivienda en la economía familiar española.

El importe medio de las hipotecas sobre viviendas aumentó un 14,1%

La subida del importe medio hasta los 171.612 euros es uno de los indicadores más reveladores del informe. Este incremento refleja tanto la evolución al alza de los precios de compraventa como el creciente interés por viviendas con mejores prestaciones, mayor eficiencia energética y ubicaciones más demandadas. En total, el capital prestado para viviendas superó los 7.914 millones de euros, lo que supone un aumento del 28,1% respecto al año anterior. Esta combinación de más hipotecas y de mayor cuantía confirma que el mercado se mantiene dinámico, aunque también plantea interrogantes sobre el acceso a la vivienda para las rentas medias, especialmente en un contexto de salarios estancados.

El tipo de interés medio en las nuevas hipotecas sobre viviendas se situó en el 2,85%

A pesar del encarecimiento del euríbor durante gran parte del año, los datos del INE confirman que el tipo de interés medio ha bajado al 2,85%, ligeramente por debajo del 2,89% de agosto y su nivel más bajo desde enero de 2023. Este descenso acumulado durante ocho meses consecutivos por debajo del 3% ha favorecido la decisión de compra de numerosos hogares. El informe refleja que el 39,4% de las hipotecas se firmó a tipo variable, mientras que el 60,6% optó por un tipo fijo, una preferencia que sigue dominando el mercado ante la necesidad de garantizar estabilidad en las cuotas.

La firma de hipotecas por comunidades autónomas

Las diferencias territoriales también marcan la evolución del mercado. En septiembre, las comunidades con mayores incrementos en la firma de hipotecas fueron La Rioja (33,9%), Región de Murcia (30,5%) y Cantabria (27,3%). En el extremo contrario se situaron Canarias (0,2%), Castilla y León (1,7%) y Andalucía (6,3%), reflejando un comportamiento más moderado. Estas variaciones ponen de manifiesto cómo influyen factores como la disponibilidad de vivienda, el atractivo de cada territorio, la capacidad económica de los hogares y las diferentes políticas autonómicas.

Los cambios en las hipotecas

El número de hipotecas con modificaciones registrales se redujo un 11,2% interanual, un cambio sustancial respecto a los meses anteriores. Las novaciones disminuyeron un 29,9%, mientras que las subrogaciones al acreedor cayeron un 30,2%. En contraste, las subrogaciones al deudor aumentaron un 88,9%, lo que indica un crecimiento en el traspaso de titularidad, un movimiento habitual en procesos de compraventa en ciclos de alta actividad. Destaca especialmente que el 80,3% de las modificaciones se debieron a cambios en los tipos de interés, una muestra clara de la sensibilidad del mercado a la evolución del euríbor.

En conjunto, los datos de septiembre evidencian un mercado hipotecario que avanza con fuerza, pero también tensionado por el aumento de los importes financiados y la persistencia de precios elevados. La tendencia al alza confirma el interés de los compradores, pero plantea dudas sobre la sostenibilidad a medio plazo si no se incrementa la oferta de vivienda y no se avanza en políticas que faciliten el acceso a ella.